آخرین داده‌های بازار طلا در هند – افزایش بی‌سابقه ذخایر

خلاصه‌ای از داده‌های مهم بازار طلا در هند

• قیمت داخلی طلا در هند روند صعودی قیمت‌های بین‌المللی را دنبال می‌کند.
• تقاضای مصرف‌کننده تثبیت شده، اما همچنان قوی است؛ فرا رسیدن فصل مناسبات اهمیتی کلیدی دارد.
• اختلاف قیمت داخلی طلا نسبت به قیمت وارداتی کاهش یافته است.
• بانک مرکزی هند (RBI) تا کنون در سال جاری ۵۰ تن به ذخایر طلای خود اضافه کرده است.
• جریان ورود سرمایه به صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا (ETF) هند ادامه دارد و بالاترین ورودی ماهانه در آگوست به ثبت رسید.
• واردات طلا در ماه آگوست به بالاترین حد خود رسید.

چشم‌انداز

انتظار می‌رود که خرید طلا برای استفاده زینتی و سرمایه‌گذاری ادامه یابد و خرید مصرف‌کنندگان روستایی نیز به تقویت آن کمک خواهد کرد.

هماهنگی حرکات قیمت داخلی طلا با قیمت بین‌المللی

طلا در ماه آگوست افزایش قابل توجهی داشت، به طوری که قیمت‌های بین‌المللی ۳.۷٪ و قیمت‌های داخلی ۳.۹٪ افزایش یافتند، که ناشی از انتظار برای کاهش نرخ بهره در ایالات متحده و کاهش ارزش دلار بود. این روند قوی طلا به سپتامبر نیز کشیده شد؛ به طوری که تا زمان انتشار این گزارش، یعنی ۱۹ سپتامبر، قیمت‌های بین‌المللی و داخلی به ترتیب ۲.۸٪ و ۱.۶٪ افزایش یافته‌اند.

با وجود این افزایش‌ها، قیمت داخلی همچنان ۲٪ کمتر از سطح قبل از اعلام بودجه اتحادیه (در ۲۳ جولای) است، زیرا در گمرک واردات دچار ۹٪ کاهش می‌شود.

قیمت داخلی طلا افزایش قیمت بین‌المللی را دنبال می‌کند

قیمت صبحگاهی LBMA و قیمت وارداتی داخلی به تفکیک ماه، بر اساس دلار آمریکا و روپیه هند

این نمودار بر اساس قیمت صبحگاهی LBMA به دلار آمریکا که در ۱۳ سپتامبر ۲۰۲۴ به ارز محلی بیان شده است. قیمت وارداتی شامل گمرک واردات و مالیات است.

تقاضای طلا تثبیت شده و همچنان قوی است

پس از افزایش اولیه در تقاضای مصرف‌کننده (برای جواهرات و سکه‌ها و شمش‌ها) به دلیل کاهش شدید گمرک واردات، گزارش‌ها نشان می‌دهند که تقاضا به حالت عادی بازگشته است. با این حال، طبق گزارش‌های بازار، روند کلی خرید همچنان سالم است و افزایشی نسبت به دوره قبل از کاهش گمرک واردات نشان می‌دهد. خریدهایی که به تعویق افتاده بودند اکنون انجام شده‌اند و علاقه به جواهرات سنگین‌تر افزایش یافته است. شرکت‌کنندگان در صنعت پیش‌بینی می‌کنند که این روند ادامه خواهد یافت، هرچند فروش‌های مهم فصل عروسی و مناسبت‌ها را، که از اواخر آگوست تا دسامبر ادامه دارد، زیر نظر دارند. گزارش‌های رسانه‌ای و بازار نشان می‌دهند که فصل خریدهای مناسبتی شروعی قوی داشته است.

تقاضای مصرفی روستایی نیز شواهدی از بهبود نشان داده است و با توجه به باران‌های موسمی مطلوب و افزایش کشت امسال، انتظار می‌رود شرایط اقتصادی در این مناطق بهبود یابد. این ممکن است علاقه به خرید طلا در هند را افزایش دهد، به ویژه در طول فصل جاری مناسبت‌ها.

کاهش اختلاف قیمت طلا در بازار داخلی هند

افزایش ارزش بین‌المللی طلا به همراه افزایش عرضه از طریق واردات بیشتر منجر به کاهش اختلاف بین قیمت‌های داخلی و بین‌المللی طلا شده است. پس از اعلام کاهش گمرک واردات در ۲۳ جولای، قیمت طلا در هند ابتدا از اواخر جولای تا اواسط آگوست با پریمیوم ۵ تا ۲۸ دلار آمریکا نسبت به قیمت‌های بین‌المللی معامله شد. عمده‌فروشان و دلالان طلا که موجودی خریداری‌شده را با گمرک بالاتری خریده بودند ضررهایی تجربه کردند و برای جبران آن قیمت‌های خود را افزایش دادند. با این حال، افزایش اولیه تقاضای مصرف‌کننده به تنظیم ارزش‌گذاری موجودی‌ها کمک کرد. در هفته‌های اخیر، با وجود تقاضای متعادل اما همچنان سالم، قیمت‌ داخلی طلا کمی کمتر یا هم‌سطح قیمت بین‌المللی بوده است.

اختلاف قیمت طلای داخلی رو به کاهش است

نمودار تخفیف و اختلاف قیمت طلای NCDEX نسبت به قیمت بین‌المللی

ورودی مطلوب سرمایه به صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا در هند

از پایان جولای، علاقه به صندوق‌های سرمایه گذاری طلا در هند افزایش یافته است. کاهش گمرک واردات و تغییرات در سود سرمایه بلندمدت برای صندوق‌های طلا که در بودجه اتحادیه اعلام شد، از عوامل افزایش ورود سرمایه به صندوق‌های طلا بود‌ه‌اند. همچنین طبق بررسی‌های اولیه، به نظر می‌رسد که ماه مثبت دیگری برای صندوق های سرمایه گذاری هند در پیش باشد.

به گفته انجمن صندوق‌های مشترک سرمایه‌گذاری هند (AMFI)، در ماه آگوست، ورودی ناخالص سرمایه به صندوق‌های طلا به رکورد ۲۱ میلیارد روپیه (معادل ۲۳۸ میلیون دلار آمریکا) رسید، که به طور قابل توجهی از میانگین ۸ میلیارد روپیه ورودی‌های ماهانه (ناخالص) در نیمه اول سال ۲۰۲۴ بیشتر بود. ورودی‌های خالص برای این ماه نیز به رکورد ۱۶ میلیارد روپیه (معادل ۱۹۲ میلیون دلار آمریکا) رسید.

طبق گزارش AMFI، تا پایان آگوست، کل دارایی‌های تحت مدیریت (AUM) صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا در هند ، به ۳۷۴ میلیارد روپیه (~۴.۴ میلیارد دلار آمریکا) افزایش یافته است، که نشان‌دهنده ۸٪ رشد ماهانه و ۵۴٪ رشد سالانه است. تاکنون در سال ۲۰۲۴، ورودی‌های خالص به صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا به ۶۱ میلیارد روپیه (معادل ۷۳۵ میلیون دلار آمریکا) رسیده است، که افزایش قابل توجهی نسبت به ۱۵ میلیارد روپیه در همان دوره سال گذشته دارد. این صندوق‌ها به طور جمعی ۹.۵ تن طلا به دارایی‌های خود اضافه کرده‌اند و مجموع دارایی‌های طلای آن‌ها به ۵۱.۸ تن رسیده است، که ۲۹٪ افزایش سالانه را نشان می‌دهد.

جریان مداوم ورود سرمایه به صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا در هند، روند جهانی افزایش سرمایه‌گذاری‌ها در این صندوق‌ها را منعکس می‌کند، که ناشی از کاهش هزینه‌های فرصت، عملکرد قوی قیمت طلا و تقاضا برای دارایی‌‌های امن است.

صندوق های سرمایه گذاری طلا در هند همچنان جریان‌های ورودی را جذب می‌کنند

جریان‌های ورودی ماهانه به صندوق‌های سرمایه‌گذاری طلا بر حسب میلیارد روپیه و مجموع دارایی‌ها به تن

بانک مرکزی هند به خرید طلا ادامه می‌دهد

بانک مرکزی هند همچنان تقاضای قابل توجهی برای طلا دارد. طبق داده‌های بانک مرکزی و برآوردها، این بانک در طول شش هفته منتهی به ۶ سپتامبر، ۱۰.۳ تن طلا خریداری کرده است. در هشت ماه اول سال، بانک مرکزی هند با خرید طلا در هر ماه، مجموعا ۵۰ تن طلا خریداری کرد. این انباشت به طور قابل توجهی از خریدهای خالص سال‌های ۲۰۲۲ و ۲۰۲۳ بیشتر است. بانک مرکزی هند امسال به عنوان یکی از بزرگترین خریداران طلا ظاهر شده است. در حال حاضر، مجموع ذخایر طلای بانک مرکزی هند به ۸۵۳.۶ تن رسیده، که ۹٪ از کل ذخایر ارزی آن را تشکیل می‌دهد، در حالی که یک سال پیش این میزان ۷.۵٪ بود.

رشد پایدار دارایی‌های طلای بانک مرکزی هند

خرید و ذخیره ماهانه خالص بانک مرکزی هند، به تن.

افزیش واردات طلا رکورد می شکند

ماه آگوست شاهد رکورد جدیدی در واردات طلا در هند بود، به طوری که میزان واردات به ۱۰.۱ میلیارد دلار آمریکا رسید. این رقم بیش از ۳ برابر بیشتر از ماه گذشته و ۲ برابر ارزش واردات نسبت به سال گذشته است. برآوردها نشان می‌دهند که از نظر حجم، واردات در این ماه تقریباً به ۱۴۰ تن رسیده است، که این نیز افزایشی بیش از سه برابر نسبت به ماه قبل را نشان می‌دهد. این جهش عمدتاً به دلیل کاهش گمرک واردات در اواخر جولای و همچنین افزایش تقاضای فصلی طلا در آستانه جشن‌ها بوده است. در بازه‌ی ژانویه تا آگوست، واردات طلا ۳۰٪ نسبت به سال قبل افزایش یافته و به ۳۲ میلیارد دلار آمریکا رسیده است.

افزایش بی‌سابقه واردات طلا

واردات ماهانه طلا؛ به تن و میلیارد دلار آمریکا

منبع: gold