زمانی که از “افزایش چشمگیر سرمایه گذاران خرد” صحبت می‌کنیم، نمی‌توانیم رشد معاملات آپشن‌ها را نادیده بگیریم. از سال ۲۰۲۰ تاکنون، میانگین حجم معاملات روزانه آپشن از ۲۹.۰۴ میلیون قرارداد به ۴۷.۶ میلیون قرارداد تا آگوست ۲۰۲۴ رسیده است. در ۵۰ سال اخیر، معاملات آپشن یا اختیار معامله از یک کلاس دارایی کوچک که تنها در بورس معاملاتی شیکاگو موجود بود، به بخشی جدایی‌ناپذیر از اکوسیستم معاملات جهانی تبدیل شده‌اند.
یکی از جنبه‌های برجسته این تحول، رشد معاملات آپشن در بین سرمایه گذاران خرد است. امروزه این سرمایه گذاران به معامله سهام تسلط پیدا کرده‌اند و حالا می‌خواهند با به‌کارگیری معاملات آپشن برای محافظت از دارایی‌ها و رشد ثروت خود، بُعدی جدید به روش‌های تقویت پورتفوی خود اضافه کنند. هنگامی که سرمایه گذاران خرد فعالیت خود را در بازار سهام شروع کردند، با تشویق و خوش‌آمدگویی مواجه شدند و به همین دلیل توانستند پیشرفت کنند. با در نظر داشتن این نکته، صنعت بازارهای سرمایه نیز باید با آغوش باز خوش‌آمدگوی سرمایه گذاران خرد در بازار آپشن باشد. ورود سرمایه گذاران جدید به این بازار نه تنها به نفع خود آن‌ها، بلکه به نفع کل بازار است. در ادامه راهکارهای پذیرش سرمایه گذاران خرد در بازار آپشن را شرح می‌دهیم. با ما همراه شوید.
باورهای غلط درباره سرمایه گذاری خرد در بازار آپشن
با وجود این باور که سرمایه گذاران خرد به اندازه کافی برای معاملات آپشن ماهر نیستند، تجربه چیز دیگری را نشان می‌دهد. در واقع فعالیت‌های ماهرانه این افراد ثابت کردند که مانند همه سرمایه گذاران حرفه‌ای، سرمایه گذاران خرد نیز به دنبال سرمایه گذاری هوشمندانه و توسعه و محافظت از دارایی‌های خود هستند.
طبیعتا هیچ‌کس از بدو تولد برای معاملات آپشن آماده نیست! ابتدا باید دانش اصولی در مورد سرمایه‌گذاری کسب شود، که نیازمند زمان و تجربه است. به همین دلیل است که بروکرها سطح‌بندی‌هایی را تعریف کرده‌اند تا سرمایه گذاران بتوانند با توجه به آمادگی خود به تدریج پیشرفت کنند. البته بهتر است صنعت سرمایه گذاری به دنبال کمک به پیشرفت سرمایه گذاران باشد و بی‌دلیل دسترسی افرادی که قصد پیشرفت دارند را به ابزارهای مالی مفید محدود نکند.
معاملات آپشن می‌توانند ابزاری قدرتمند باشند که در برنامه ریزی مالی و دنبال کردن اهداف مالی به افراد کمک می‌کنند. این هدفی منطقی است و سرمایه گذاران برای دستیابی به آن نیازمند آموزش و منابع هستند. در حالی که برخی منابع آنلاین می‌توانند اصول اولیه را آموزش دهند، اما برای موفقیت به دانش عمیق‌تری نیاز است. اخیرا صاحب‌نظران فرض را بر این گرفته‌اند که سرمایه گذاران خرد به دانش کامل سرمایه گذاران سازمانی دسترسی ندارند، به همین دلیل معاملات آپشن برای آن‌ها مناسب نیست؛ اما داده‌ها نشان می‌دهند که افراد بیشتری در بازارها مشارکت دارند و راه‌هایی برای کمک به موفقیت آن‌ها نیز وجود دارد.
تحقیقات نشان می‌دهند که تعداد افراد زیر ۴۰ سالی که به سرمایه‌گذاری روی آورده‌اند، در دهه گذشته بیش از سه برابر شده است. همچنین، بررسی‌ها حاکی از آن است که نسل هزاره (افرادی که بین ۲۸ تا ۴۳ سال سن دارند) بیش از ۳۷٪ از دارایی‌های خود را در صندوق‌های ETF سرمایه‌گذاری کرده‌اند. این آمار نشان می‌دهد که سرمایه گذاران جوان‌تر بیشتر از هر زمان دیگری به بازارها پیوسته‌اند و می‌خواهند از این فرصت برای خلق ثروت استفاده کنند. شاید قراردادهای آپشن پیچیده به نظر برسند، اما غیرقابل‌فهم یا پرخطر نیستند. با آموزش صحیح، این سرمایه گذاران می‌توانند گام‌های بعدی را در مدیریت ثروت خود بردارند. قراردادهای آپشن ابزارهایی هستند که نه تنها برای وال استریت، بلکه برای حفاظت، تقویت و تنوع پورتفوی هر سرمایه‌گذاری مناسب‌اند.
حقایق بازار آپشن برای سرمایه گذاران خرد
بازار آپشن مزایای فراوانی دارد و سرمایه گذاران خرد نیز به اندازه هر سازمان، فرد حرفه‌ای یا سرمایه گذار ثروتمندی حق دارند به آن‌ها دسترسی داشته باشند. معاملات آپشن به افراد اجازه می‌دهند که با سرمایه کمتر از عملکرد سهام به سود برسند، از دارایی‌های خود محافظت کنند، به تحلیل خود از بازار جامه عمل بپوشانند و درآمد ایجاد کنند. البته، قراردادهای آپشن ریسک‌هایی نیز دارند.
سرمایه‌گذاری همیشه با ریسک همراه است، چه در بازار سهام باشد، چه در بازار آپشن، و چه در کسب‌وکار یا املاک. در حالی که قراردادهای آپشن ممکن است ریسک داشته باشند، اما این ابزار امتحان خود را به عنوان ابزاری برای پوشش ریسک پس داده است. برخی بر این باورند که محدود کردن دسترسی به معاملات اختیار برای محافظت از سرمایه گذاران خرد است، اما این درست نیست که امکان خرید آسان سهام را در اختیار افراد بگذاریم و سپس دسترسی آن‌ها به ابزاری برای پوشش ریسک آن سرمایه‌گذاری را محدود کنیم.
لازمه‌ی فعالیت سرمایه‌گذاران خرد در بازار آپشن
آپشن یا همان اختیار معامله یک ابزار سرمایه‌گذاری نیست که بتوانید بخرید و فراموش کنید. درک میزان تعهد و مشارکتی که این نوع معاملات نیاز دارند، قبل از ورود به آن‌ها ضروری است. این یکی از اصول پایه در معاملات اختیار معامله است و بخشی از چیزی است که اکوسیستم آن را پایدار نگه می‌دارد. این اکوسیستم توسط طیف وسیعی از شرکت‌کنندگان حمایت می‌شود، که هر کدام نقشی اساسی در عملکرد و پایداری بازار دارند.
موسسات و بانک‌ها از قراردادهای آپشن برای استراتژی‌های پیچیده و پوشش ریسک پورتفوی‌های بزرگ استفاده می‌کنند و این عمق و پایداری بازار را افزایش می‌دهد. بازارسازان و تأمین‌کنندگان نقدینگی با تسهیل معاملات روان‌تر برای همه شرکت‌کنندگان، به کاهش نوسانات قیمتی کمک کرده و کارایی کلی بازار را بهبود می‌بخشند. افزون بر این، معاملات اختیار معامله در بازارهای بورسی با شفافیت و نظارت بالا صورت می‌گیرد، که به اکوسیستم معاملات کمک کرده، کشف قیمت را تسهیل می‌کند و اعتماد بین شرکت‌کنندگان را تقویت می‌سازد.
آموزش اصولی: مهم‌ترین راهکار
با دسترسی بیشتر به منابع آموزشی و پلتفرم‌های معاملاتی ساده‌تر، مشارکت سرمایه گذاران خرد افزایش یافته است. این سرمایه گذاران، که به دانش و ابزارهای لازم مجهز شده‌اند، اکنون بیشتر از هر زمان دیگری آماده‌اند تا از معاملات آپشن برای رسیدن به اهداف مالی خود استفاده کنند.
البته پوشش ریسک تنها کاربرد اختیار معامله نیست. سفته‌بازی و ایجاد درآمد نیز از دلایل محبوبیت این معاملات به شمار می‌روند. در واقع، همین هدف برای هر نوع سرمایه‌گذاری صادق است؛ یک سرمایه‌گذار به امید افزایش ارزش سهامی آن را می‌خرد و سپس با سود آن را می‌فروشد. استفاده از این اصل در معاملات اختیار معامله نه نادرست است و نه بیش از حد پرریسک. در حقیقت، در معاملات آپشن، سرمایه گذاران نیازی ندارند پیش‌بینی دقیقی از جهت بازار داشته باشند، چرا که عوامل دیگری نیز در کنترل آن‌هاست. آن‌ها می‌توانند ریسک معامله، احتمال سود، حداکثر ضرر، سود بالقوه و مدت زمان نگهداری قرارداد را انتخاب کنند. این انعطاف‌پذیری یکی از ویژگی‌های برجسته اختیار معامله است که اغلب نادیده گرفته می‌شود.
همچنین، در حالی که ممکن است دیگر سرمایه گذاران بخواهند در مورد رویدادهای آینده مانند تصمیمات فدرال رزرو یا گزارش‌های CPI سفته‌بازی کنند، معاملات آپشن کوتاه‌مدت یا 0DTE (سررسید همان روز)، روشی بسیار کارآمد برای محافظت از سرمایه‌گذاری در برابر رویدادهایی هستند که عدم قطعیت ایجاد می‌کنند. سرمایه گذاران امروز به‌دقت رویدادهای مؤثر بر بازار را دنبال کرده و برای محافظت از سایر سرمایه‌گذاری‌های خود آماده می‌شوند. این رویدادها تأثیر جهانی بر بازارها دارند و قراردادهای آپشن 0DTE ابزاری کارآمد برای مشارکت فعال در بازار، با صرف نظر از رویدادهای غافلگیرکننده است.
سفته‌بازی اغلب بر کسب سود کوتاه‌مدت با ریسک‌های بالاتر تمرکز دارد و توسط معامله‌گرانی که به دنبال بهره‌گیری از نوسانات بازار هستند، انجام می‌شود. این جنبه از معاملات آپشن اغلب در رسانه‌ها برجسته می‌شود و به همین دلیل به‌عنوان فعالیتی پرریسک شناخته می‌شود. با این حال، استراتژی‌های بلندمدت آپشن، که توسط سرمایه گذاران خرد و موسسات مورد استفاده قرار می‌گیرند، می‌توانند برای مدیریت ریسک، کسب درآمد و تنوع‌بخشی به پورتفوی مفید باشند.
نکته اصلی این است که ارزش واقعی قرارداد اختیار معامله در انعطاف‌پذیری آن است؛ این ابزار برای اهداف مختلف سرمایه‌گذاری و معاملاتی کاربرد دارد. اکوسیستم معاملات اختیار معامله شامل طیف گسترده‌ای از شرکت‌کنندگان است که از استراتژی‌های متنوعی استفاده می‌کنند. این پیچیدگی و انعطاف‌پذیری موجب شده تا معاملات اختیار معامله بخش ارزشمندی از بازارهای مالی مدرن باشند. چرا باید سرمایه گذاران خرد از دسترسی به این ابزارهایی که به‌طور منظم توسط وال‌استریت استفاده می‌شوند، محروم شوند؟
راه‌حل چالش‌های فعالیت سرمایه گذاران خرد در بازار آپشن
آموزش جامع بازار به برابری شرایط رقابت کمک کرده و به سرمایه گذاران خرد مهارت‌های لازم را می‌دهد تا امکان رقابت را داشته باشند. مانند هر کار دیگری، از جمله معاملات سایر کلاس‌های دارایی، آموزش برای انجام معاملات آپشن ضروری است. ارائه آموزش جامع بازارها در هر کلاس دارایی، برای همه سرمایه گذاران، از جمله سرمایه گذاران خرد اهمیت زیادی دارد و افراد باید یاد بگیرند به‌طور ایمن و موفق در بازارها معامله و سرمایه‌گذاری کنند. هیچ‌کس نباید عجولانه وارد معاملات اختیار معامله شود؛ بلکه لازم است مسیر آموزشی را از اصول اولیه شروع کند. ابتدا خوب است سرمایه‌گذاری در تک‌سهم را یاد بگیرید و زمانی که درک کاملی از جایگاه این ابزارها در دنیای بزرگ سرمایه گذاری به دست آوردید، به سمت تنوع‌بخشی پورتفوی و استراتژی‌های پیچیده‌تر مانند قراردادهای آپشن بروید.
نتیجه‌گیری – جای شما در بازار آپشن خالیست.
امروزه دیگر بازار آپشن به سرمایه گذاران حرفه‌ای یا ثروتمند محدود نیست، بلکه می‌تواند میزبان مجموعه متنوعی از سرمایه گذاران، با اهداف متفاوت باشد. با وجود پلتفرم‌های آنلاین، حساب‌های خودگردان و معاملات بدون کمیسیون تقریباً همه امکان ورود به بازارها را خواهند داشت و با دانش صحیح، می‌توانند سهمی از سودهای این بازار داشته باشند. البته اگر مسیر مشارکت در این بازار توسط آموزش‌های اصولی و گسترده هموار نشود، سرمایه گذاران خرد فرصت خود را به سرمایه گذاران حرفه‌ای و ثروتمند می‌بازند. اگر شما نیز تصمیم گرفته‌اید که با رشد بازار آپشن همراه شوید، می‌توانید از طریق وبینار جامع بازار آپشن آکادمی رمزعلی، از ۰ تا ۱۰۰ این بازار را بیاموزید.
منبع: CBOE
واقعا ابزار جالبیه