تیتر اصلی: آیا پایان رشد قیمت بیتکوین فرا رسیده‌؟!

وضعیت سلامت شبکه

فعالیت در شبکه بیت کوین طی هفته گذشته (۹ تا ۱۵ آوریل ۲۰۲۳) با نوسان و دستیابی قیمت به محدوده مقاومتی ۳۳,۳۰۰ دلار مجددا ریکاوری شد، به طوری که شاهد جهش در تعداد آدرس‌های فعال (نمودار نارنجی) بودیم و تا زمان نگارش این مقاله (۱۹ آوریل) تقریبا به ۱.۰۲۴ میلیون آدرس فعال رسیده‌ است. از سوی دیگر، تراکنش‌ها در شبکه بیت کوین با رشد قیمت افزایش یافته و در حال حاضر میانه حجم تراکنش‌ها (نمودار بنفش) توانسته به سطوح پیشین خود برسد. این موضوع بازتاب فعالیت نهنگ‌های بیت کوین است.

با وجود ثبت ATH سختی شبکه، هش‌ریت توانسته روند صعودی خود را ادامه دهد که نشان‌دهنده تمایل نسبی ماینرها به حضور در شبکه است. میانه زمان ساخت بلاک هم به محدوده ۷.۱۱ دقیقه رسیده که در صورت پایین بودن زمان ساخت بلاک از ناحیه ۱۰ دقیقه، پتانسیل برای افزایش دوباره سختی شبکه بالا خواهد رفت. این موضوع می‌تواند بر عملکرد ماینرها تاثیر بگذارد و موجب افت نرخ هش شود.

وضعیت عرضه و تقاضا در شبکه

با توجه به حجم کوین در سود و ضرر شاهد انباشت چشمگیری در ناحیه ۲۷.۶۰۰ تا ۲۷.۶۰۰ دلار هستیم. پس از آن محدوده مورد توجه معامله‌گران برای انباشت منطقه ۲۹.۴۰۰ تا ۳۰.۳۳۰ دلار بود. ۳۰۹ هزار بیت کوین در محدوده ۳۰.۴۰۳ تا ۳۲.۱۵۶ دلار در ضرر قرار دارند که می‌توان این محدوده را به عنوان ناحیه مقاومتی مهم پیش‌رو در نظر داشت. در صورت تدوام رشد قیمت و عبور از این منطقه، حجم قابل توجهی کوین تا ناحیه ۳۴.۹۰۰  دلار در ضرر قرار ندارد.

نسبت خروجی بیت کوین در سود از سوی هولدرهای کوتاه مدت در هفته اخیر با هر اصلاح قیمت، کاهش پیدا می‌کرد که بازتاب ترس این دسته از معامله‌گران است. شاخص SOPR به محدوده کلیدی ۱ نزدیک شده که در صورت مساعد بودن شرایط، عدم تشدید ریسک و حفظ این سطح کلیدی احتمالا می‌توان به رشد قیمت امیدوار بود.

علی‌رغم کاهش خروجی کوین توسط دارندگان کوتاه مدت، هولدرهای بلندمدت با رشد قیمت حجم خروجی بیت کوین خود را در سود افزایش داده‌اند که بخشی از این توزیع مربوط به باند سنی ۵ تا ۷ سال بوده‌ است. در حال حاضر شاخص به سطح کلیدی ۱ رسیده‌ که در صورت حفظ این محدوده مهم و ادامه‌دار شدن روند صعودی معیار در کنار سایر عوامل، رشد قیمت محتمل خواهد شد.

یکی از نواحی که نهنگ‌های شبکه دست به انباشت کوین زده‌اند، محدوده ۲۸.۱۸۵ دلار است. انباشت‌هایی هم در ناحیه ۳۰.۰۰۰ دلار انجام شده، اما طی روزهای گذشته مقداری از موجودی خود را کاهش داده اند که نشان‌دهنده توزیع از سوی آن‌هاست.

فاز معامله‌گران بیت کوین

نسبت سود به ضرر کسب نشده روند صعودی خود را همچنان ادامه داده و شبکه به طور کلی در سود محقق نشه قرار گرفته ‌است.
با توجه به رشد قیمت و حرکت فعلی شاخص به فاز خوش‌بینی معامله‌گران پی خواهیم برد. باید در نظر داشت که در صورت حفظ روند فعلی NUPL و افزایش سود محقق نشده می‌توان امید معامله‌گران به رشد قیمت را دریافت نمود که در صورت عدم تشدید ریسک در کنار سایر عوامل، امری مثبت تلقی می‌شود.

نسبت ورودی بیتکوین به صرافی‌ها در چند روز اخیر به طور مجدد افزایش یافته که با توجه به رشد قیمت احتمالا عمدتا در جهت توزیع بوده‌است. با وجود غالب شدن حجم ورودی به صرافی‌ها میزان آن نسبت به گذشته بالا نیست.

نزدیک‌ترین و یکی از تاریخ‌های سررسید مهم برای بازار آپشن از نظر حجم قراردادهای باز (معادل تقریبا ۶۱۲ میلیون دلار) در هفته آتی، مصادف با ۲۱ آپریل ۲۰۲۳ است.
حداکثر ضرر (Max Pain برای معاملات آپشن) برابر با ۲۹,۰۰۰ دلار می‌باشد. مهم‌ترین مقاومت‌های قیمتی برای این تاریخ به ترتیب برابر با ۳۱,۰۰۰ و سپس ناحیه ۳۲,۰۰۰ با حجم قرار داد باز Call نسبتا چشمگیر به عنوان محدوده مهم بعدی است. نواحی حمایتی حائز اهمیت برابر با ۲۸,۰۰۰ و ۲۹.۰۰۰ دلار خواهد بود.  

جمع‌بندی

به طور کلی سلامت شبکه از لحاظ فعالیت و امنیت در وضعیت مطلوبی قرار دارد. از لحاظ ارزشگذاری، ارزندگی بیت کوین کاهش یافته که می‌تواند تردید به ارزندگی و کاهش تقاضا در شبکه را محتمل سازد.
با وجود ورودی کوین به صرافی همچنان توزیع‌های شدید در شبکه دیده نمی‌شود، اما متقابلا ضعف نسبی تقاضا نسبت به قبل وجود دارد.
در حال حاضر معیارهای درون شبکه، در نواحی مهمی قرار دارند که عدم تشدید ریسک و حفظ وضعیت فعلی شاخص‌ها می‌تواند یکی از عوامل کمک‌کننده به بهبود عملکرد قیمت در کوتاه مدت باشد.