آیا بانک مرکزی استرالیا نرخ بهره را افزایش خواهد داد؟

به صورت کلی، هفته آینده هفته آرامی برای معامله‌گران خواهد بود و عمده تمرکز بازار بر تصمیم گیری نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا در روز سه شنبه و انتشار داده‌های چین برای تعیین ادامه مسیر ارزهای کالایی اعم از AUD و NZD خواهد بود .
در گزارش ( تصمیم گیری نرخ بهره بانک مرکزی استرالیا و نیوزلند در کانون توجهات) به تاثیر داده های اقتصادی چین بر ارزهای کالایی اعم از AUD و NZD پرداخته شده است).

با توجه به داده‌های اخیر استرالیا، به ویژه داده‌های تورمی این کشور، بازارها پیشبینی می‌کنند در جلسه ماه نوامبر احتمال افزایش ۶۰ درصدی نرخ بهره توسط RBA وجود داشته باشد. همچنین در نظرسنجی‌های اخیر، عمده معامله گران بر این باورند که اولین کاهش نرخ بهره بانک مرکزی استرالیا در سه ماهه سوم ۲۰۲۴ صورت خواهد گرفت و این در حالیست که در پیشبینی قبلی، این پیشبینی برای سه ماهه دوم ۲۰۲۴ بوده است.

صندوق بین المللی پول (IMF) نیز در گزارش سالانه خود در مورد اقتصاد استرالیا اعلام کرد، با وجود کاهش تورم، همچنان تورم در سطوح بسیار بالایی قرار دارد و استرالیا همچنان با وجود بازار کار قوی و رشد بالای جمعیت، در معرض ریسک بالا ماندن تورم برای مدت زمان طولانی قرار دارد.

از همین رو صندوق بین المللی پول (IMF) در راستای بازگشت تورم به محدوده هدف تا سال ۲۰۲۵، از بانک مرکزی استرالیا انقباض بیشتری را درخواست دارد.

همچنین با توجه به لحن هاوکیش (رئیس بانک مرکزی استرالیا) و نیز انتشار داده‌های تورمی بالاتر از انتظار در سه ماهه سوم، قیمت‌گذاری بازار حاکی از افزایش ۰.۲۵ درصدی نرخ بهره توسط بانک مرکزی استرالیا در جلسه ماه نوامبر است.

تورم استرالیا

براساس آخرین گزارشات، قیمت مسکن در استرالیا همچنان در حال افزایش است و در ماه اکتبر به بالاترین سطح خود رسیده و این افزایش قیمت از دیگر مواردی است که می‌تواند سبب افزایش تورم گردد.

یکی دیگر از موارد مهم، رشد قابل توجه بازده اوراق قرضه استرالیا می‌باشد که در یک دهه اخیر به بالاترین سطح خود رسیده است. این امر توانسته تأثیر انقباضی زیادی بر اقتصاد این کشور داشته باشد و نیاز به افزایش بیشتر نرخ بهره را کاهش دهد.

بازده اوراق قرضه استرالیا

بنابراین، استدلال‌هایی در هر دو جهت افزایش نرخ بهره و عدم تغییر آن وجود دارد. با این وجود، بر اساس داده‌های اخیر و اظهارات بانک مرکزی استرالیا، استدلال‌ها برای افزایش نرخ بهره محکم‌تر به نظر می‌رسند و افزایش نرخ بهره در هفته آینده می‌تواند سبب تقویت مقطعی دلار استرالیا گردد.

اما باید در نظر داشت فراتر از تصمیم بانک مرکزی استرالیا، روند بلندمدت دلار استرالیا نسبت به تحولات چین بسیار حساس است و به همین دلیل، انتشار داده‌های اقتصادی چین نیز در کانون توجهات قرار خواهد گرفت، چرا که همانطور پیش از این اشاره شده بود، چین بزرگترین شریک تجاری استرالیا و نیوزلند است.

تراز تجاری و داده تورمی چین

دلار استرالیا (AUD) و دلار نیوزیلند (NZD) هر دو با افزایش/کاهش سنتیمنت ریسک پذیری جهانی عملکردی متفاوت از خود نشان می‌دهند و در این راستا موضوع رشد اقتصادی چین اهمیت ویژه‌ای پیدا می‌کند، چرا که چین مقصد اصلی کالاهای صادراتی استرالیا و نیوزیلند است.

استرالیا و نیوزلند به شکل قابل توجهی به صادرات مواد اولیه وابسته‌اند و از همین جهت برای سرمایه‌گذاران و معامله‌گران دلار استرالیا و دلار نیوزلند، چشم‌انداز رشد جهانی به مراتب بسیار مهم‌تر از داده‌های داخلی آن‌ها است، بنابراین چشم‌انداز اقتصادی چین به طور مستقیم بر چشم‌انداز این دو اقتصاد تأثیر می‌گذارد و به همین دلیل بررسی داده‌های اقتصادی چین برای تحلیل ارزهایی همچون AUD و NZD از اهمیت ویژه ای برخوردار است.

با توجه به موارد ذکر شده، در بحبوحه بحران املاک و کندی اقتصاد چین، شاهد تضعیف AUD و NZD در سال جاری بوده ایم. سرمایه‌گذاران در انتظار اقدامات تسهیلی قابل توجهی از سمت دولت چین بودند، اما تاکنون راهکارهای سیاستی دولت چین تاثیر قابل توجهی بر اقتصاد این کشور نداشته است.

صادرات چین

دولت چین اعلام کرد که کسری بودجه خود را افزایش خواهد داد و انتشار ۱ تریلیون یوان (۱۳۷ میلیارد دلار) اوراق قرضه را تصویب کرد. با این حال، این بسته حمایتی تنها ۰.۸ درصد از تولید ناخالص داخلی است، بنابراین احتمالاً قدرت کافی برای رشد اقتصادی چین را نخواهد داشت.

از همین رو داده‌های اقتصادی چین در هفته آینده بسیار مهم خواهند بود. داده‌های تراز تجاری برای ماه اکتبر در روز سه‌شنبه و داده تورمی ماه اکتبر نیز در روز پنجشنبه منتشر می شوند. باید در نظر داشته باشید که تمرکز بازارها عمدتا بر صادرات و تورم تولید‌کننده چین خواهد بود چراکه این موارد به عنوان شاخصی برای تقاضای جهانی در نظر گرفته می شود.
فارغ از ارزهای کالا محور، انتشار این داده‌ها بر سنتیمنت ریسک جهانی تأثیر گذار خواهد بود و محرکی برای بازارهای سهام آسیا و سایر مناطق می باشد.

محدوده‌های مهم تکنیکالی برای جفت ارزهای AUD/USD و NZD/USD برای بازه میان مدت (۲ هفته) به شکل زیر است.

AUD/USD

 NZD/USD